案例编号：第54套税务决策模型（艮卦）

大道至简：外贸企业或跨境电商企业老板个人直接持股，收到100万元分红，通常立即缴纳20万元个人所得税，只剩80万元可以继续投资。

如果老板先成立一家持股公司，再由持股公司投资其他居民企业，持股公司取得符合条件的100万元分红，可以免征企业所得税，用完整的100万元继续投资。

核心落差不是永久免税，而是：

个人所得税晚交，继续投资的本金由80万元增加到100万元。

第一，战略地图

战略层面	方案一：老板个人直接持股	方案二：成立持股公司间接持股
股东	个人直接持有外贸企业或跨境电商企业股权	个人持有持股公司，持股公司再持有其他居民企业股权
利益相关者	被投资企业直接向个人分红	被投资企业先向持股公司分红
地点	分红进入个人账户	分红先进入持股公司账户
资产	个人直接拥有被投资企业股权	持股公司拥有被投资企业股权
产品市场	个人取得分红后只能用税后资金继续投资	持股公司可以用符合免税条件的全部分红继续投资
内部流程	被投资企业代扣个人所得税后向个人支付分红	被投资企业向持股公司分红，持股公司留存资金继续投资
投入	个人所得税立即发生	增加一家持股公司的注册、记账、报税和管理成本
税款时间	取得分红时通常立即缴纳20%个人所得税	钱留在持股公司时暂不发生个人分红税，最终分给个人时通常再缴20%
继续投资本金	100万元分红扣税后剩80万元	符合条件时，100万元可以全部继续投资
核心决策	分红后准备个人消费，结构更简单	分红后准备长期投资，持股公司更有利

对应法律、条例和规章

1.《中华人民共和国个人所得税法》第二条

下列各项个人所得，应当缴纳个人所得税：

（一）工资、薪金所得；
（二）劳务报酬所得；
（三）稿酬所得；
（四）特许权使用费所得；
（五）经营所得；
（六）利息、股息、红利所得；
（七）财产租赁所得；
（八）财产转让所得；
（九）偶然所得。

2.《中华人民共和国个人所得税法》第三条

个人所得税的税率：

（三）利息、股息、红利所得，财产租赁所得，财产转让所得和偶然所得，适用比例税率，税率为百分之二十。

3.《中华人民共和国个人所得税法》第六条

利息、股息、红利所得和偶然所得，以每次收入额为应纳税所得额。

4.《中华人民共和国企业所得税法》第二十六条

企业的下列收入为免税收入：

（一）国债利息收入；
（二）符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益；
（三）在中国境内设立机构、场所的非居民企业从居民企业取得与该机构、场所有实际联系的股息、红利等权益性投资收益；
（四）符合条件的非营利组织的收入。

5.《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十三条

企业所得税法第二十六条第（二）项所称符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益，是指居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益。

企业所得税法第二十六条第（二）项和第（三）项所称股息、红利等权益性投资收益，不包括连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足十二个月取得的投资收益。企业所得税法及实施条例

6.《财政部、国家税务总局关于个人非货币性资产投资有关个人所得税政策的通知》（财税〔2015〕41号）

个人以非货币性资产投资，属于个人转让非货币性资产和投资同时发生。对个人转让非货币性资产的所得，应当按照“财产转让所得”项目，依法计算缴纳个人所得税。

纳税人一次性缴税有困难的，可以合理确定分期缴纳计划并报主管税务机关备案，在不超过五个公历年度内分期缴纳个人所得税。

如果老板原来已经直接持有某家外贸企业股权，现在再把股权放进新成立的持股公司，可能被视为股权转让或者非货币性资产投资，不能理解为免费搬进去。

第二，战略目标

把暂时不需要个人消费的分红留在持股公司继续投资，推迟个人所得税缴纳时间，扩大可以参与复利的本金。

第三，战略指标

持股公司收到符合免税条件的分红后，可以继续投资的资金比例。

第四，目标值

符合居民企业之间分红免税条件时，持股公司收到的分红100%用于继续投资，当期该项分红的企业所得税为0。

例如，下层外贸企业分红100万元：

方案一：直接分给个人

• 分红：100万元；
• 个人所得税：100×20%=20万元；
• 可以继续投资：80万元。

方案二：分给持股公司

• 持股公司取得符合条件的分红：100万元；
• 该项分红的企业所得税：0；
• 可以继续投资：100万元；
• 比个人直接持股多出20万元继续参与投资。

如果持股公司随后把100万元分给个人，个人通常仍需缴纳20万元个人所得税。因此，这个方案形成的是纳税时间落差和复投资金落差，不是永久免除个人所得税。

第五，行动方案

老板准备长期持有多家外贸企业或跨境电商企业股权，并计划将分红继续投资时，先比较“个人直接持股”和“持股公司间接持股”的分红税、股权转让税、资金用途和管理成本，再决定是否在投资发生前建立持股公司。

第六，预算

设置持股结构专项预算，统一测算持股公司注册、年度记账报税、银行账户维护、股权转入税款及未来分红和股权退出税负。

核心决策：老板收到分红后准备个人消费，方案一更简单；老板准备长期投资并不断扩大资产，方案二通常更有利，因为符合条件的分红可以完整留在持股公司继续投资，把20%的个人所得税推迟到以后实际分给个人时缴纳。

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本文由「外贸税务管家」原创发布。

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研究说明：

本文案例模型，基于中国现行税法体系、国家税务总局公开文件，以及国内六十余本企业税收筹划专业著作长期研究整理，并重新按照外贸企业税务决策逻辑进行结构化重构。

长期研究方向：中国外贸企业税务决策研究（持续更新4096个企业税务决策案例）。