案例编号：第55套税务决策模型（丰55期）

案例编号：第55套税务决策模型（丰55期）

外贸企业或跨境电商企业使用闲置资金购买证券投资基金，准备赎回时存在两个选择：直接赎回基金，或者先取得基金分红，再赎回基金。

核心逻辑：

分红前赎回　基金全部增值形成应税赎回所得　企业所得税多

分红后赎回　部分增值变成暂免税的基金分红　企业所得税少

第一　战略地图

分红前赎回　分红后赎回

企业所得税法　第六条
企业以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入，为收入总额，包括销售货物收入、提供劳务收入、转让财产收入、股息红利等权益性投资收益、利息收入、租金收入、特许权使用费收入、接受捐赠收入和其他收入。外贸企业赎回或者转让证券投资基金取得的价差，属于转让财产收入。

企业所得税法　第十四条
企业对外投资期间，投资资产的成本在计算应纳税所得额时不得扣除。

企业所得税法　第十六条
企业转让资产，该项资产的净值，准予在计算应纳税所得额时扣除。

企业所得税法实施条例　第七十一条
投资资产，是指企业对外进行权益性投资和债权性投资形成的资产。企业转让或者处置投资资产时，投资资产的成本准予扣除。通过支付现金方式取得的投资资产，以购买价款为成本。

财税〔2008〕1号
对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。证券投资基金企业所得税优惠政策

六层面　　　　分红前赎回　　　　　　　分红后赎回

股东　　　　　应纳税所得额多　　　　　应纳税所得额少

利益相关者　　外贸企业＋基金公司　　　外贸企业＋基金公司

资产　　　　　证券投资基金　　　　　　证券投资基金

产品客户　　　直接赎回基金　　　　　　先取得基金分红，再赎回基金

内部流程　　　全部增值形成赎回所得　　部分增值形成暂免税的基金分红

投入　　　　　企业所得税多　　　　　　企业所得税少

核心决策：分红后赎回优于分红前赎回。

第二　战略目标

减少外贸企业赎回证券投资基金产生的应纳税所得额。

第三　战略指标

基金赎回价款减去基金投资成本后的应税所得。

第四　目标值

分红后赎回的企业所得税少于分红前赎回。

第五　行动方案

外贸企业决定赎回基金前，查询基金分红公告；在投资收益和资金风险可以接受的情况下，先依法取得基金分配收入，再赎回基金，并保存基金分红公告、持有记录、分配凭证和赎回凭证。

第六　预算

不增加基金投资本金，仅安排一项基金分红与赎回顺序的税负测算费用。

大白话解释

分红前直接赎回，基金赚到的钱全部包含在赎回价格中。赎回收入减去原始投资成本后的差额，形成外贸企业的应税所得。

先分红再赎回，基金先把一部分收益分给外贸企业。按照财税〔2008〕1号，这部分基金分配收入暂不征收企业所得税。分红以后基金净值下降，后期赎回形成的应税价差也随之减少。

因此：

先分红　免税收入增加

后赎回　应税转让所得减少

最终结果　企业所得税减少

本文由「外贸税务管家」原创发布。

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研究说明：

本文案例模型，基于中国现行税法体系、国家税务总局公开文件，以及国内六十余本企业税收筹划专业著作长期研究整理，并重新按照企业税务决策逻辑进行结构化重构。

长期研究方向：中国外贸企业税务决策研究（持续更新4096个企业税务决策案例）。