案例编号：第55套税务决策模型（丰55期）

外贸企业或跨境电商企业使用闲置资金投资证券投资基金，基金实现收益后，现金分红与基金份额拆分的企业所得税结果并不相同。

现金分红属于基金分配收入，现行政策暂不征收企业所得税；基金份额拆分只是份数增加，不属于实际分配，基金收益继续留在基金中，后期赎回时形成较多应税价差。

第一　战略地图

现金分红　基金份额拆分

企业所得税法　第六条
企业以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入，为收入总额，包括销售货物收入、提供劳务收入、转让财产收入、股息红利等权益性投资收益、利息收入、租金收入、特许权使用费收入、接受捐赠收入和其他收入。企业赎回或者转让证券投资基金取得的价差，属于转让财产收入。

企业所得税法　第十四条
企业对外投资期间，投资资产的成本在计算应纳税所得额时不得扣除。

企业所得税法　第十六条
企业转让资产，该项资产的净值，准予在计算应纳税所得额时扣除。

企业所得税法实施条例　第七十一条
投资资产，是指企业对外进行权益性投资和债权性投资形成的资产。企业转让或者处置投资资产时，投资资产的成本准予扣除。通过支付现金方式取得的投资资产，以购买价款为成本。

财税〔2008〕1号
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，暂不征收企业所得税；对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税；对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。证券投资基金企业所得税优惠政策

六层面　　　　现金分红　　　　　　　　基金份额拆分

股东　　　　　应纳税所得额少　　　　　应纳税所得额多

利益相关者　　外贸企业＋基金公司　　　外贸企业＋基金公司

资产　　　　　证券投资基金　　　　　　证券投资基金

产品客户　　　当期取得基金分红　　　　当期增加基金份额

内部流程　　　部分收益形成免税分配　　收益继续留在基金中

投入　当期　　基金分红暂不征税　　　　没有取得基金分配收入

投入　后期　　基金赎回价差少　　　　　基金赎回价差多

投入　　　　　企业所得税少　　　　　　企业所得税多

核心决策：现金分红优于基金份额拆分。

第二　战略目标

增加暂免企业所得税的基金分配收入，减少后期基金赎回应税所得。

第三　战略指标

基金分配收入与后期基金赎回应税价差的比例。

第四　目标值

现金分红方案的企业所得税少于基金份额拆分方案。

第五　行动方案

外贸企业投资基金前，查看基金合同和收益分配方案；在投资收益、风险和资金期限基本相同的情况下，优先选择具有现金分红安排的证券投资基金，并完整保存基金合同、分红公告、分红凭证和赎回记录。

第六　预算

不增加投资本金，只安排一项基金收益分配方式和企业所得税影响的测算费用。

大白话解释

现金分红是基金公司把一部分收益真正分给外贸企业。这部分属于证券投资基金分配收入，按照现行政策暂不征收企业所得税。分红以后基金净值下降，外贸企业将来赎回基金时，赎回价差也会减少。

基金份额拆分只是把原来的基金拆成更多份。好比把一张大额纸币换成多张小额纸币，份数增加了，总价值没有因为拆分而增加。外贸企业当期没有取得基金分配收入，基金收益仍然留在基金价值中，后期赎回时形成的应税价差较多。

最终落差：

现金分红　当期取得免税分配　后期赎回价差少　企业所得税少

基金拆分　当期没有免税分配　收益留到后期赎回　企业所得税多

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研究说明：

本文案例模型，基于中国现行税法体系、国家税务总局公开文件，以及国内六十余本企业税收筹划专业著作长期研究整理，并重新按照企业税务决策逻辑进行结构化重构。

长期研究方向：中国外贸企业税务决策研究（持续更新4096个企业税务决策案例）。